進入7月份以來，溫度日益升高，人們普遍感覺酷暑難挨。然而，鋼鐵行業(yè)在這個盛夏里卻沒有一點熱度，如同步入了北極的冰天雪地一樣寒氣逼人，行業(yè)利潤水平已經(jīng)處于2015年以來的新低。
據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2023年1-5月，黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入33667.1億元，同比下降8.8%；營業(yè)成本32521.2億元，同比下降6.5%；虧損21億元，同比下降102.8%。
“冰凍三尺，非一日之寒”，來自行業(yè)與政府統(tǒng)計部門的數(shù)據(jù)均顯示，今年一季度以來，國內鋼材價格持續(xù)下跌，需求低迷、產能過剩的情況較為明顯。業(yè)內普遍認為，需求端疲弱加上供給端產能過剩是造成鋼材市場價格持續(xù)低迷的根本原因。
01 巨變：鋼鐵行業(yè)大洗牌
自2023年以來，鋼鐵行業(yè)呈現(xiàn)出明顯的旺季不“旺”、企業(yè)虧損面擴大的現(xiàn)象。本應“火熱”的“金三月”反成為鋼價急轉直下的“分水嶺”，自3月中旬至5月31日，螺紋鋼主力期貨價格已下跌20.81%。鋼材庫存的賬面資產快速縮水，企業(yè)營利明顯受創(chuàng)。
山西建邦集團中原分公司總經(jīng)理陳攀峰將當前鋼市行情概括為“淡季不淡，走預期；旺季不旺，走現(xiàn)實。”他表示，今天1-3月份淡季走的就是預期，3月15號以后至5月底，按說是旺季，但走的就是現(xiàn)實，現(xiàn)在6-7月份是淡季又開始走預期，現(xiàn)在行情受國內政策、消息影響以及國外資本市場的影響較為強烈。預期好就漲，預期差就跌，現(xiàn)在鋼價的金融定價屬性不斷加強，期貨引領現(xiàn)貨在進行上下波動。
“現(xiàn)在鋼材行業(yè)還處在較難的境地，表現(xiàn)為6個難字：難復蘇的經(jīng)濟、難提振的地產、難降的產量、難跌的鐵礦、難漲的鋼企利潤和難做的鋼貿生意。”采訪中，陳攀峰告訴中鋼網(wǎng)，現(xiàn)在的鋼鐵行業(yè)正在經(jīng)歷“變革的前夜”，一場巨變正在悄然到來，行業(yè)要兼并重組、產業(yè)要結構調整、經(jīng)營要模式轉變，我國鋼鐵行業(yè)發(fā)展已經(jīng)進入了深度調整期。
在日前召開的“全聯(lián)冶金商會2023年會長（擴大）辦公會”上，全聯(lián)冶金商會創(chuàng)會名譽會長趙喜子表示，鋼鐵行業(yè)在過去20年出現(xiàn)三次拐點，而2020年到今年是第三次，需求萎縮，但也沒有出現(xiàn)大規(guī)模破產現(xiàn)象，體現(xiàn)了鋼鐵行業(yè)各類企業(yè)韌性加強，這是非常難得的品質。
全聯(lián)冶金商會會長、德龍集團董事長丁立國則認為，未來幾年內，甚至有50%的鋼鐵企業(yè)要被淘汰。他表示，中國有10億噸鋼鐵規(guī)模，有什么樣的經(jīng)濟結構能夠支撐這樣的供給。我們這一代人一定能看到鋼鐵行業(yè)的巨變，在未來幾年里，會有百分之三十、百分之四十甚至百分之五十的鋼鐵企業(yè)將被市場競爭淘汰。
而早在一年前，敬業(yè)集團董事長李趕坡在第19期內部務虛會上直言，目前鋼鐵行業(yè)進入全行業(yè)虧損，虧到何時還看不到頭、何種程度還不見底。得等到30%的鋼企倒閉，鋼鐵行業(yè)才能進入盈虧平衡、正常經(jīng)營的狀態(tài)。
“到時只有兩類鋼企可以生存：一是位置好；二是經(jīng)營好?，F(xiàn)在的鋼鐵大戰(zhàn)已經(jīng)開始，白熾化的競爭已經(jīng)展開，進入了拼刺刀的白刃戰(zhàn)，誰死誰活就在當下，這場戰(zhàn)役至少持續(xù)5年左右，是一次大洗牌、大整合?！崩钰s坡在該篇講話中這樣判斷未來的形勢。
02 消失：鋼鐵需求結構調整
今年是十四五規(guī)劃開局之年，同時，也是疫情防控政策放開的第一年，各行各業(yè)對2023年寄予厚望，人們都希望疫情陰霾散去后，打一場翻身仗。
在強預期之下，鋼價自春節(jié)之后一路“高歌猛進”。然而好景不長，面對高供應、弱需求現(xiàn)實，鋼材市場逐漸進入“旺季不旺”的弱需求驗證期，鋼材價格驅動的核心逐漸由預期切換為現(xiàn)實，從3月中旬到5月底的鋼價走勢來看，弱現(xiàn)實表現(xiàn)得淋漓盡致，需求強預期被證偽。
在中鋼網(wǎng)調研團隊走訪市場調研時，鋼貿商普遍反映鋼材需求差，但庫存又不高。究其原因，還是對當前終端需求走弱有顧慮。那么問題的關鍵在于，消失的鋼材需求，去哪兒了。
中鋼網(wǎng)資訊研究院特邀分析師、鄭州鋼鐵貿易商會鋼管分會會長、河南大道至簡鋼鐵有限公司董事長任向軍表示，鋼材需求直接受到地產、基建投資，地產新開工失速深度影響，這是鋼材需求，特別是螺紋鋼需求缺失的最主要方面。
從需求面來看，房地產業(yè)數(shù)據(jù)不振對市場形成壓倒性壓力，國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，二季度以來的房地產銷售面積、施工面積、新開工面積等數(shù)據(jù)均呈現(xiàn)同比跌幅放大的情況。1-4月，房地產開發(fā)企業(yè)房屋施工面積同比下降5.6%。房屋新開工面積下降21.2%。同時，房地產行業(yè)普遍面臨資金緊張，保交樓風險也較高。
“今年鋼材市場情況主導因素還是基建、地產兩大需求方的需求減少，加之當前低碳綠色轉型，對于鋼材的需要逐漸往高精端鋼材轉型，普通鋼、粗鋼需求減少。不過，例如汽車鋼、工業(yè)機床等的特殊鋼卻仍舊緊俏排隊?！比蜗蜍姳硎荆磥黼S著生產要求的不斷提升，鋼鐵行業(yè)提高鋼材標準和精度已成為必然要求，在這過程中，行業(yè)也將掀起新一輪優(yōu)勝劣汰的高峰。
中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會副會長駱鐵軍在《我國鋼鐵需求結構變化和趨勢展望》的報告提出：近兩年來，我國鋼鐵消費下滑明顯，預計未來幾年我國粗鋼消費量將呈震蕩下降趨勢。同時，鋼鐵需求結構性變化態(tài)勢明顯，鋼結構、風光電和新能源汽車用電工鋼等領域未來需求將呈現(xiàn)增長，汽車用鋼將有增有減，對鋼鐵企業(yè)的投資方向將產生重大影響。
駱鐵軍介紹說，通過近期的調研，企業(yè)普遍認為，當前鋼鐵市場不太可能如2008年及2015年后迎來新一輪上升走勢。從房地產市場震蕩下行拐點顯現(xiàn)、出口導致鋼材間接出口下降、財政貨幣政策邊際效應減弱三方面分析，粗鋼消費量、產量難以再創(chuàng)新高。并且，房地產是影響鋼鐵需求的關鍵變量，螺紋鋼是影響鋼材總體價格走勢的標桿。如全行業(yè)不進行有效的產量控制，未來鋼鐵行業(yè)可能在微利邊緣徘徊，甚至出現(xiàn)大面積虧損。
03 趨勢：新“老”需求疊加
目前，我國鋼鐵行業(yè)已經(jīng)由快速成長期走向了成熟期，產能過剩，同質化無序競爭，集中度偏低、鐵礦石定價缺乏話語權以及技術升級等問題都是困擾我國鋼鐵企業(yè)盈利的核心因素。
另一方面，我國人口紅利逐漸消失，房地產行業(yè)大周期的拐點已到，鋼鐵行業(yè)的總需求將緩慢下滑，同時金融危機后發(fā)達經(jīng)濟體復蘇緩慢，出口市場低迷，還面臨著印度、東南亞等新興經(jīng)濟體低成本的競爭壓力，國際貿易摩擦頻現(xiàn)，這都是我國鋼鐵行業(yè)面臨的問題。
美爾雅期貨分析稱，目前鋼材需求的缺失與房地產新開工下滑有最直接的關系，同時制造業(yè)產業(yè)鏈在消費持續(xù)恢復動能偏弱的影響下也難以擺脫訂單穩(wěn)定性不足和隱性庫存壓力的拖累，另外資金緊張對需求也存在一定壓制，短期內鋼材需求想走出低谷仍然十分困難。相比于建筑鋼材需求不可恢復式的下行，制造業(yè)中期仍有希望伴隨經(jīng)濟修復而逐步改善，資金面下半年也有邊際轉好的空間，所以卷板類后期需求的韌性仍然強于螺紋。
在第二十屆上海衍生品市場論壇“鋼鐵論壇”上，冶金工業(yè)規(guī)劃研究院院長、中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會副秘書長范鐵軍在分享“鋼需”三大趨勢時表示，2023年鋼材市場“鋼需”有三大趨勢。
一是房地產需求下滑。2022年房地產明顯下行，全年房地產開發(fā)投資同比大幅下降10 %，房原新開工面積和梅工面積同比分別下降39.4%和7 2%，測算2022年房地產領域鋼材消費量約2.4億噸，同比下降11.4%。預計房地產行業(yè)和鋼材消費需求將難以回到2020年高峰值水平，總體呈下降趨勢。
二是新需求明顯增長：新能源汽車用鋼大幅增長。2022年新能源汽車全年產銷同比分別增長90.5%和93.4%。測算鋼材消費量約為1100萬噸，同比增長90%左右。
風光電等新能源用鋼需求持續(xù)增長。2022年新增風光電裝機容量占新增裝機總客量 (不含核電)的比例為62.6%，較2021年提升4.5個百分點。測算風光電新能源用鋼約為650萬噸。
未來氫能將獲得快速發(fā)展，開發(fā)氫能輸送和儲運用鋼將迎來新的機遇。
三是傳統(tǒng)需求升級：鋼結構行業(yè)用鋼需求保持高速增長，2021年全國鋼結構加工量9700萬噸，同比增長9.0%，測算2022年鋼結構行業(yè)鋼材消費量超過1億噸。
造船行業(yè)用鋼再次進入上升周期，2022年全國造船完工量3786萬載重噸，造船完工量同比下降4.6%，集裝箱船完工量占比較2021年提升5.7個百分點，綜合判斷2022年造船行業(yè)鋼材消費量約1240萬噸同比增長4 2%。
04 低迷：“高產能”“低需求”悖論
近日，中鋼網(wǎng)調研團隊前往“鋼管之都”山東聊城，實地走訪了當?shù)氐亩嗉移髽I(yè)和多個大型鋼鐵市場發(fā)現(xiàn)，鋼鐵行業(yè)低迷狀態(tài)彌漫整個市場。
“市場不好啊，好的時候這園區(qū)里幾個庫房都排長隊?！痹摰貐^(qū)某大型鋼鐵市場一位司機邊說邊嘆氣，“想著今年情況能好一點，實際最近往來的很多重卡車都空著?！?/div>
自6月份以來期貨強勢反彈，但是無縫管現(xiàn)貨價格基本保持平穩(wěn)，截止6月30日，國內無縫管平均價格報4877元/噸，較5月31全國無縫管均價4855元/噸上漲22元/噸。鑫鵬源智能裝備集團有限公司總經(jīng)理高慶旺表示，主要是終端需求不好，現(xiàn)在每天的出貨量還不如去年同期，月環(huán)比也是下滑態(tài)勢，大概降了有三分之一，目前鑫鵬源保持低庫存運行，以銷定產。
中鋼網(wǎng)資訊研究員高級分析師李廣波把當前鋼鐵業(yè)的困境概括為高產能，低需求、低銷售。一方面，今年鋼材出口同比去年大幅增加，出口多增1000多萬噸，對沖了國內需求偏弱的局面。另一方面，隨著鋼廠直供比例的增加，終端需求韌性仍在，次終端鋼貿商層面的需求減弱。同時我們也看到半成品鋼坯庫存依然偏高。中鋼網(wǎng)統(tǒng)計的庫存，更多是五大材，今年五大材之外的鋼材需求同比去年是增加的，比如型鋼等。
可以預見的是，鋼鐵行業(yè)供過于求的狀況短期不會改變，長期核心矛盾在于供給側改革落實情況及全球經(jīng)濟的復蘇。在經(jīng)歷過一季度經(jīng)濟短期回暖后，下游需求尤其是地產依然存在下行風險，鋼價短期承壓。我國鋼鐵產能目前嚴重過剩，需求預計未來幾年將緩慢下滑。長期來看，鋼材價格主要受需求因素主導，隨著我國經(jīng)濟放緩，尤其是房地產行業(yè)長周期拐點已至，鋼材需求將不會出現(xiàn)逆轉，同時，我們也應該清楚供給側改革阻力不小，且是長期過程。
基于對未來鋼材需求和結構變化趨勢的判斷，駱鐵軍分享了對鋼鐵行業(yè)發(fā)展方向的五點思考：強化行業(yè)自律，要從供給側下功夫，維持供需平衡；綠色低碳促進了電爐建設和廢鋼大量使用；新能源汽車快速發(fā)展將對推動高質量鋼材需求產生深遠影響；高檔次鋼材產品競爭將越來越激烈；單一螺紋鋼生產企業(yè)生存壓力加大，專精特新企業(yè)將更具生命力。
正所謂“沒有不好的行業(yè)、只有不好的企業(yè)”。只要適應需求轉型升級的方向，保持行業(yè)相對競爭優(yōu)勢和競爭位勢，就有望保持相對合理穩(wěn)定的盈利水平。
鋼鐵行業(yè)作為一個成熟行業(yè)，需求總量大概率呈現(xiàn)下滑趨勢，其中主要是面向房地產、基建等領域的普鋼需求會逐漸減少，但隨著經(jīng)濟發(fā)展驅動力向高端制造、新能源、新基建、新材料、低碳發(fā)展的轉變，高品質、高性能、定制化的鋼材產品會爆發(fā)新的需求，風電、汽車用高強鋼、汽車用熱成型鋼、高牌號無取向電工鋼、高等級取向電工鋼等新能源新材料領域需求前景將持續(xù)向好，增長潛力巨大，鋼鐵行業(yè)中高端板材和特鋼線棒材在未來仍然大有可為。
來源：中鋼網(wǎng)
編輯：張雨恬
相關文檔
版權說明
【1】 凡本網(wǎng)注明"來源：中國冶金報—中國鋼鐵新聞網(wǎng)"的所有作品，版權均屬于中國鋼鐵新聞網(wǎng)。媒體轉載、摘編本網(wǎng)所刊 作品時，需經(jīng)書面授權。轉載時需注明來源于《中國冶金報—中國鋼鐵新聞網(wǎng)》及作者姓名。違反上述聲明者，本網(wǎng)將追究其相關法律責任。
【2】 凡本網(wǎng)注明"來源：XXX（非中國鋼鐵新聞網(wǎng)）"的作品，均轉載自其它媒體，轉載目的在于傳遞更多信息，并不代表本網(wǎng) 贊同其觀點，不構成投資建議。
【3】 如果您對新聞發(fā)表評論，請遵守國家相關法律、法規(guī)，尊重網(wǎng)上道德，并承擔一切因您的行為而直接或間接引起的法律 責任。
【4】 如因作品內容、版權和其它問題需要同本網(wǎng)聯(lián)系的。電話：010—010-64411649
【2】 凡本網(wǎng)注明"來源：XXX（非中國鋼鐵新聞網(wǎng)）"的作品，均轉載自其它媒體，轉載目的在于傳遞更多信息，并不代表本網(wǎng) 贊同其觀點，不構成投資建議。
【3】 如果您對新聞發(fā)表評論，請遵守國家相關法律、法規(guī)，尊重網(wǎng)上道德，并承擔一切因您的行為而直接或間接引起的法律 責任。
【4】 如因作品內容、版權和其它問題需要同本網(wǎng)聯(lián)系的。電話：010—010-64411649
